大和證券認為，富智康（02038）今年慢於預期的盈利增長，應已在股價反映，一五年的盈利前景仍然穩固，毛利率可望進一步擴大，其估值具吸引力，故維持「買入」評級，但目標價由5.4元降至5元。

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富智康管理層表示對一五年的業務前景有信心，中國品牌手機將成主要推動力，故此資本開支亦會增加50%，以滿足內地客戶的需要；集團在一四年第三季開始為小米提供Mi4的金屬外殼，並在下半年較後時間打進奧普、BBK和魅族的金屬外殼供應鏈，預期金屬外殼的收入貢獻將提高至佔比中雙位數。

公司在上月底發出盈喜，預期今年純利將按年增長80至100%，但低於大和及市場預測的分別增長105%和115%，但過去一星期股價亦已見調整。大和相信純利未如意的原因，是金屬外殼的初期生產率會較低，而亞馬遜產品的收入確認亦較少。