兩大新股巨頭－內地富豪王健林旗下的大連萬達商業地產，及北京汽車（01958）本周「正面交鋒」，齊齊啟動招股計劃。兩股為突圍更「大晒冷」。消息透露，大連萬達及北汽分別引入11名及10名知名基礎投資者為其護航，注資額共約224.16億元，基礎投資者認購金額分別佔兩股總集資額最多逾六成及逾七成。

北京汽車將於本周招股。（互聯網圖片）

大連萬達集團傳集資近三百億元。圖為董事長王健林。（資料圖片）

兩大企業招股資料

北京汽車引10個基礎投資者

大連萬達及北汽今日起正式路演，招股日期更重疊。市傳縮減集資額的大連萬達，據悉計劃發行六億股新股，招股價介乎每股41.8至49.8元，集資額約250.8至298.8億元，若最終落實此招股條款，大連萬達則可問鼎今年「集資王」的寶座。

外電引述消息表示，萬達已經引入11名基礎投資者，涉資達20億美元（約156億港元），佔其集資總額逾52至62%，當中科威特投資局（KIA）、中國人壽集團及中國平安保險集團分別認購三億美元、對沖基金Och-Ziff Capital認購2.5億美元，而荷蘭養老基金資產管理則認購兩億美元等。

支持北汽多屬中資

另邊廂，北汽亦不遑多讓，引入10名基礎投資者，涉資共68.16億元，佔集資總額約56至72%，包括航天投資全資子公司易穎認購24.8億元、首航國際、亦莊及中兵投資分別認購一億美元；北京控股、人保分別認購5,000萬美元等。

其中亦莊為北京國有投融資公司，中兵投資則為中國兵器工業集團旗下公司。

市傳北汽計劃發行約12.38億股，集資94.15至121.4億元，招股價7.6至9.8元，即相當於公司一五年預測市盈率的6.4至8.3倍，周二（九日）起招股，本月十九日掛牌上市。

券商無額外留孖展

據北汽刊登在港交所（00388）初步招股文件，預期成功上市後，可成為港交所上市企業中第二大的乘用車製造商。早前摩根士丹利的報告指，北汽合理估值介乎620至920億元人民幣，相當於二○一五年預測市盈率8至12倍，處於同業水平。滙豐報告則預料其合理估值為90至124億美元，相當於一五年預測市盈率7.9至10.8倍。

證券界認為，內房及汽車行業不算當炒，加上大連萬達負債高，暫接獲客戶的查詢不多，亦沒特別預留孖展額供散戶認購。