智能手機愈趨普及,尤其入門級和中端產品的需求持續。TCL通訊(02618)已經將業務重點,由功能手機轉往智能手機,帶動業績持續改善。

值得一提的是,集團逾九成的收入來自海外市場,有別於聯想(00992)、中興(00763)及酷派(02369)銷售以內地市場為主。集團海外業務主要集中於美洲地區,今年首九個月分部收入按年上升1.15倍,至103億元,佔總額的51.5%,而內地收入佔比為8.2%。

組合營拓智能家品

今年首十個月,手機及其他產品累計銷售量按年上升36%,至5,663萬台,其中智能終端累計銷售量升1.57倍,至3,094.5萬台,佔總銷量的54.6%。

智能手機的售價較高,隨着其銷售佔比增加,有助帶動盈利表現。今年首九個月,集團的純利大升37.5倍至7.25億元,營業額按年增69%至199.96億元,毛利率升0.8個百分點至19.3%。

另外,集團早前與TCL多媒體(01070)和TCL集團成立合資公司,共同發展智能家庭產品和服務業務等,冀帶來更多商機。

以現價計,TCL通訊預測市盈率為8.2倍,估值吸引。走勢上,股價目前已失守各主要平均線,MACD未見明顯反彈訊號,惟跌至保力加通道底,沽壓料減,可於7.2元水平吸納,若以大成交突破8.18元阻力,升勢料可持續,不跌穿6.75元續持有。