上周三國家發改委一天內批覆八大基建項目，其中三條鐵路項目的投資規模達到1,445億元（人民幣．下同）。預期內地今年鐵路投資總額超越歷史新高，達1萬億元以上，鐵路基建龍頭股中國中鐵（00390）料可直接受惠。

集團早前公布中期業績，一四年上半年營業額為2,673.8億元，較去年同期上升11.9%，純利40.6億元，同比增長16.4%，毛利率同比上升0.5個百分點，達到7.5%。

上半年鐵路新簽合同倒退12.9%，但毛利率較高的市政及其他工程新簽合同額上升19.4%，期內整體新簽合同總額按年上升11.8%至4,110.2億元。隨着李克強總理近年積極進行「鐵路外交」，對外推廣中國高鐵技術，有利集團海外工程訂單增長。相信未來國內及海外工程訂單，將會成為集團業績增長的亮點。

近期大市出現調整，但中鐵股價自八月起一直於4至4.45元（港元．下同）作區間徘徊，預計受惠國策推動，股價有望突破。建議突破4.5元可以追入，中線目標5元，跌穿4.25元止蝕。