中國太平(00966)於十月十日宣布建議進行100供21,發行5.394億至5.406億股,集資淨額為64億元。德銀發表報告指,雖然供股計劃較該行原先預期的一五年早,但相信今次供股將有助解決集團本身的資本問題,認為投資者應該參與供股,並維持中國太平的「買入」投資評級,但目標價就從原先的26元下調10.4%至23.3元。

大行推介速遞

太平管理層表示,今次供股計劃的主要目的,是將集團主要股東中國太平集團(TPG)的貸款轉為股權,而該行估計供股後,集團的負債比率將從108%降至71%。管理層同時重申,經過今次供股後,今年內無論是太平人壽及太平財險,均沒有再注資的需要。

該行又表示,考慮到供股後對股權的影響,故下調一四年度每股隱含價值(EV/share)6.5%及每股新業務價值(VNB/share)17.3%。