美銀美林認為TCL通訊（02618）近期的股價弱勢，主要是市場關注其與對手的激烈價格競爭。TCL通訊第三季的智能手機付運量1,090萬部，略好過該行預期的1,060萬部，預期第四季將增至1,200萬部。

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經與管理層會晤所知，公司對智能手機增長維持正面看法，主要由分散地區銷售策略所推動。

該行維持對TCL通訊「買入」評級，基於其估值僅為一五年預測市盈率6至7倍，智能手機付運量因低基數效應而下跌風險有限，其毛利率19%和經營利潤率4%勝過內地同業，其銷售地區分散可降低風險，並相信近期股價弱勢已反映負面消息，目標價12.9元，相當於一五年預測市盈率11倍，預期在規模效應及毛利率改善下，可保持盈利增長。