風險分散、手續費低等好處使交易所買賣基金（ETF）近年大受市場歡迎，不同種類的ETF在美國市場相繼湧現，它們不只局限於追蹤大市指數或地區表現，不少更有新奇有趣的投資主題！

美國ETF市場規模龐大，投資概念眾多，圖為Direxion上月在美掛牌。（資料圖片）

市場上有多類ETF可追蹤巴菲特等名人的投資選擇。

富時謝汝康

部分美國上市另類ETF表現

億萬富豪指數屢破頂

跟神級猛人炒股

對於一般人來說，能夠跟隨巴菲特、艾肯、艾因霍恩等金融界猛人投資，聽起來異想天開，但多得複製投資大師股票選擇的ETF，這再不是遙不可及的事。

上月美國掛牌的Direxion iBillionaire Index ETF（IBLN）以億萬富豪指數（iBillionaire Index）為追蹤目標，該指數先按財富來源、投資組合分布和表現等準則，揀出5至10位億萬富豪，再選出30隻他們投入資金最多的標準普爾500指數成分股追蹤。

該指數年內升8.74%，比標普500指數的9.65%稍低。該ETF過去一個月回報率2.66%，三隻佔比最高股份目前為McGraw Hill Financial、Dollar General（DG）及Actavis（ACT）。

與上述基金採用相類選股策略的還有在一二年上市的AlphaClone Alternative Alpha ETF（ALFA）以及Global X Guru Index ETF（GURU）。

前者追蹤的指數會按其制訂計算方法選出表現突出的對沖基金經理，並複製他們所持股份；當標準普爾500指數月底收市跌破200日移動平均線，該指數一半成分股會反向追蹤，以達對沖熊市作用。

後者所追蹤指數，則按既定準則選出幾十隻大型的對沖基金，並以它們投放最多資金的股份作為成分股。兩者年內回報率分別為7.73%及4.49%。

波動較大忌長揸

香港投資者學會主席譚紹興指，相對傳統追蹤大市指數的ETF，這類ETF的波動性較大，適合短線投資而非長期持有。他指，對沖基金基經理的投資表現若高於特定水平，他們可獲得表現費作獎勵，故他們在選股上會較進取。

買社會企業ETF 間接行善

若嫌投資只求回報太現實，可考慮買入一些專追蹤有盡社會責任企業的ETF，賺取回報之時，亦能間接惠澤社群。別以為行善就必定要犧牲利潤，有大學研究指，盡適當社會責任的企業會享有較大的品牌忠誠度，營業額會較少受經濟周期影響，資金成本和股價波動亦相對低。

iShares MSCI USA ESG Select ETF（KLD）和iShares MSCI KLD 400 Social ETF（DSI）分別追蹤MSCI美國以及MSCI美國IMI指數內，對社會、環境有正面影響，以及有良好企業管治特色的公司。

前者目前持98隻股份，包括3M（MMM）、微軟（MSFT）以及美國運通（AXP），後者持有的398股份包括P&G（PG）、英特爾（INTC）以及Google（GOOG）。兩隻基金年內回報分別有9.48%以及8.69%，絕不遜色。

另外，The Workplace Eqaulity Porfolio ETF（EQLT）以職場平等為投資主題。該基金專追蹤由丹佛投資（Denver Investments）設立的職場平等指數，當中包括雅虎（YHOO）、蘋果公司（AAPL）、摩根士丹利（MS）等全球164間有實行性傾向及性別認同平等政策的上市企業。

規模太細添風險

除致力消除性傾向歧視外，被納入該指數的企業都需要有至少2.5億美元的市值，以及每日200萬美元的交投量。

富時亞洲區董事謝汝康指投資者須留意，規模太小的ETF有較大結束營運的風險。幾年前就有一系列以宗教信仰為投資主題的ETF，因未能吸引足夠投資者而結束營運。