阿里巴巴集團上市進入最後直路，剛剛向美國證券交易委員會（SEC）遞交招股書更新文件，首次披露美股史上最大規模IPO的阿里計劃增發1.23億股，擬集資最多211.2億美元（約1,647.4億港元）。

阿里主席馬雲所寫的信件中，提及集團將放客人於首位。（資料圖片）

美國歷來最大IPO三強

阿里上市基本資料

以每股60至66美元招股價計算，阿里市值最高將達1,696億美元，相當於13,228億港元，略低過市場估值預測，估計是希望確保阿里在上市首日可以錄得升幅，但幾可確定主要股東可藉阿里上市共大賺逾百億美元。

招股文件披露，除增發新股外，阿里主要股東亦會獻售1.97億股，計劃集資最多211.2億美元，將會打破Visa當年集資178.6億美元紀錄，成為美股歷史上最大規模IPO，亦將會成為美國第三大市值的科技公司，超過現排第三位的亞馬遜，僅次於Google及facebook。

估值低預期 留水位炒

市場在七月時估計，阿里的估值可達1,870億美元，結果公布的估值比預期低。分析師相信阿里選擇比較穩健的定價策略，為後市預留上升空間。

據了解，阿里本周將展開上市前的推介活動。阿里目前預計在本月十八日（下周四）定價。而有傳提供代購阿里新股的廣發証券發表阿里報告指，阿里未來十二個月合理市值可達2,240億美元（約1.74萬億港元）。

阿里背後包括中投及雅虎等主要股東，根據阿里招股書資料顯示，中投公司共持有約6,640萬股阿里普通股，約佔阿里總股數的2.7%，在阿里掛牌後，中投將出售總股數的0.6%股份，最多套現9.4億美元。

中投一二年九月入股阿里，幫助阿里向雅虎進行股份回購，按當時阿里估值約350至400億美元之間，按中投獲得持股比例計，投資額約為10億美元，再按目前阿里上限定價計，持股升值至至43.8億美元，即帳賺逾33億美元。

至於另一大股東雅虎，在九年前以10億美元入股阿里，曾經在一二年被阿里回購5.23億股普通股，套現71億美元，雅虎目前擬出售1.21億阿里股份，套現最多80.4億美元，相當於雅虎的六月份業績顯示現金流數量的兩倍，料套現後仍然會持有阿里16.3%股權。阿里的最大股東，持有阿里34.1%股權的軟銀，會將持股量減持至32.4%。

矢言阿里橫跨三世紀

另外，阿里提交的招股書更新文件中，附上主席馬雲致投資者的信件，提及集團將放客人於首位，員工排第二，股東排第三。馬雲指過去一直堅持的合夥人制度，並非為個人利益，而是要建立一個健康和可持續發展的商業生態系統。

馬雲更揚言，阿里會成為經營102年，橫跨三個世紀的企業。