受惠於售電量及燃氣補貼收入增加，京能潔能（00579）中期純利6.7億元（人民幣．下同），按年增長5.5%，整體毛利率輕微下降至35%。期內燃氣發電收入增長21%至19.7億元；風電收入則跌10%至7.7億元，主因平均風速降低導致售電量減少。

雖然業績基本上符合預期，但市場關注燃氣價格上升對成本的影響，上半年燃氣消耗增加26%至17.5億元，不過燃氣發電的上網電價在年初已有所上調，對沖部分燃氣價格的上升。

京能上半年風電業務表現呈現倒退，惟預料下半年情況應有改善，令整體盈利回復雙位數增長。與此同時，集團除全速推進在建項目外，亦加大內地及海外市場的投資力度，於三月成立公司發展在寧夏地區的光伏發電業務；而在七月京能以約23億港元收購澳洲風電場項目，首次進軍海外清潔能源業務，預期項目的電網連接將於下半年完成。

預期京能的裝機容量將持續增長，燃氣、風電及太陽能業務同時並進。現價市盈率13倍，估值並不昂貴。環保概念仍屬國策重點，不會長期落後。股價已靠穩，或吸引中長線投資者重新入場，可趁低吸納。