受惠內地流動性充裕，券商預期內銀股上半年淨息差稍改善，惟不良貸款率仍溫和上升，料中期盈利平均升幅約10%，較去年略為放緩，資產質素仍是市場的關注點。

券商普遍預期內銀淨息差有改善，滙豐稱內地流動性寬鬆，經濟整體穩定，料今年四大行之淨息差將按年改善；存款競爭收斂，及利率市場化有序，均有利改善內銀淨息差。

瑞銀則估計，大部分銀行次季淨息差僅持平，但小型銀行則或受惠於低拆息及流動性改善，預期淨息差下半年為下行趨勢。平安證券則料內銀淨息差次季將錄2至3點子的按季下跌。

資產質素成隱憂

中國銀監會早前公布，次季內銀不良貸款率按季升4點子至1.08%，反映內銀資產質素續轉差。瑞銀料次季H股銀行的不良貸款率亦會上升，尤其是產能過剩行業及貿易融資，下半年因房產業有更多信託到期，預期不良貸款率續升。

法巴亦表示，內銀次季整體新增不良貸款雖然按季減少56億元（人民幣．下同）至484億元，但計及上半年整體新增不良貸款仍達1,024億元，超越去年全年。

在經濟增長放緩，以及銀行致力粉飾貸款下，該行相信內銀將加快「打包」不良貸款予資產管理公司。