阿里傳9.16紐約上市
阿里巴巴傳下月初進行全球路演,並擬在九月十六日在紐約掛牌買賣。阿里上市前夕突調整業務結構,將中小企貸款業務售予關聯公司小微金融服務集團(小微金服),並定下新利潤分享協議。
由主席馬雲統率的阿里巴巴,傳在九月中上市,惟上市前夕突然調整業務結構。(資料圖片)
阿里與小微金服的資產重組協議
市傳阿里赴美上市進程
調整金融業務結構
阿里日前向美國證券交易會(SEC)提交的招股文件披露,在包括雅虎、軟銀等主要股東同意下,將中小企貸款業務以5.18億美元及年費,售予小微金服,並制訂了新利潤分享協議,除可分享小微金服整體稅前盈利37.5%,更取消若小微金服或旗下支付寶一旦上市,阿里最多可獲一筆60億美元現金的協議。
據新協議,阿里還有權認購小微金服上市後最多33%股權,或當小微金服或支付寶估值達250億美元符合IPO條件時,阿里可按37.5%股權價值獲得一筆不少於93.75億美元現金,比舊協議的可獲得利潤下限20億美元多出3.68倍。
阿里在招股文件指,出售中小企貸款業務是為專注電商業務,消除貸款帶來的壞帳風險及對資產負債表的負擔,並規範與小微金服與支付寶之間的商業關係,定下互不競爭承諾,阿里不得開展小微金服從事的一切金融業務。
阿里在上市前明確釐清與小微金服關係,相信是因在一一年,阿里當時以符合監管要求取得第三方支付牌照為由,在未經雅虎等董事完全同意下,就將被視為「金蛋」的支付寶所有權股轉讓至小微金服,自此三方制訂第一份利潤分享協議,讓阿里可在小微金服或支付寶上市時獲不低於20億美元或不逾60億美元現金回報,以安撫阿里主要股東。
料對估值影響不大
泓福證券聯席董事林嘉麒指,由於中美兩地對金融業務的監管制度不同,阿里如續持有金融業務則變數太大,將金融業務剝離相信是為剔除不確定性。他認為,阿里盈利來源主要來自電商業務,料對上市估值影響不大。