積金大搜查：臨近退休積金配置穩陣至上

御峰：廖先生的認識是正確的，臨近退休確實需要安排強積金組合的基金配置。其實，不同的年齡階段都需要調整自己的基金配置。而基金配置則需要從基金類型，收費等方面開始着手。

總括來講，在臨近退休的三至五年，可以逐步減少股票型基金，增加債券型基金的比例。等到臨近退休的幾個月，將所有強積金資產轉至平穩的貨幣基金。

貨幣基金風險低

在強積金制度下，基金一般可以分為六類，包括貨幣市場基金、保證基金、債券基金、混合資產基金、股票基金和其他基金。如果廖先生希望減少資產的波動性，可以選擇強基金類別下的貨幣市場基金。

貨幣市場基金一般投資於優質的短期有息證券，藉以賺取較儲蓄存款為高的回報。一般而言，貨幣市場基金只限投資於到期日較短（一般不超過九十天）的投資工具，投資於貨幣市場基金的風險因而較低。

介紹完貨幣市場基金後，因為這類基金回報有限，相信讀者都想了解這類基金的收費情況。強積金法例規定，每個強積金計劃都至少提供一個貨幣市場基金作為強積金保守基金。只有當強積金保守基金在該月回報高於積金局每月公布的「訂明儲蓄利率」的情況下，才能收取行政費。

未必跑贏高通脹

然而，如該保守基金在其後十二個月內任何一個月的回報高於「訂明儲蓄利率」，受託人可追收之前未有收取的行政費，惟所追收的行政費不可高於扣除「訂明儲蓄利率」的回報後所得的盈餘。

某公司一隻強積金保守基金中，行政費為0.745%。不過，除了行政費外，基金還有其他收費。目前該基金還需要收取受託人費用、保管人費用及投資人費用，合計每年0.45%。

不同的強積金計劃也有不同的收費。通過最近基金開支比率，就可以橫向比較過去基金的費用支出。根據積金局強積金收費平台顯示，貨幣市場基金中的強積金保守基金最近開支比率0.23至1.35%，而過去十年的年度化回報則0.56至1.27%。

如果一旦退休，就馬上提取所有強積金，完全轉換成貨幣市場基金，未必是一個明智的選擇。應付未來生活費，需要考慮通脹等多方面因素的需要。如果在高通脹的情況下，強積金保守基金或者貨幣市場基金都很可能無法跑贏通脹，甚至出現負回報。