內地最近公布的經濟數據，雖然增長動力尚未有好明顯的上升勢頭，但總體上有回穩趨勢，加上五、六月中央不斷出招做「定向寬鬆」，確保流動性唔係去內房市場填氹，而係支援實體經濟，這為第三季的投資市場播下利好的種子。想趁波動市押注中資股，首選股類包括券商、新能源股等國策股，而內銀又比內房可取，另在出口持續回升之下，製造業股份亦有望步出谷底。

海爾近年不斷投放資源拓展分銷及物流網業務，結果成功突圍而出。(資料圖片)

上周國務院召開常務會議，討論通過《物流業發展中長期規劃》，指出未來將着力降低物流成本、推動物流企業規模化、改善物流基礎設施等，咁啱上周傳來阿里聯手中國郵政進行戰略合作。

行業消息趨向正面

查實本月初留意到多家投行先後就內地物流股發表詳細研究報告，當時阿莊都估物流股會踩油開車，至今為止行業消息趨向正面。在國策支持下，物流股中長線值得睇好。

講到阿里同中郵合作，又諗起阿里亦已跟海爾（01169）就物流發展進行戰略合作。去年底阿里入股海爾，成為其物流業務的戰略合作伙伴，主要係藉海爾旗下「日日順物流」在三、四線城市的分銷及配送網絡能力，以填補其於農村及大型物件配送能力方面的不足。

事實上，內地大型家電品牌一直依賴外援配送，普遍存在發貨欠效率，亦無法提升售後服務，如安裝、保養等。這三、五年，海爾做獨行俠，不斷投放資源拓展分銷及物流網，並大打「專業服務」牌，結果殺出血路，當整體家電銷售增長放緩之時，海爾卻能藉服務業務收入不斷壯大，而在同業之中突圍而出，難怪能獲全國最大電貿商看上。

隨着城鎮化加快、市場流動性針對農業加大寬鬆，大環境利好海爾的業務發展。首季海爾純利同比增17.7%至4.66億人仔，雖然洗衣機業務收入跌2.8%、熱水器業務收入僅增1.8%，但渠道綜合服務業務收入卻增長14%，且佔總體收入比例達93%。海爾上周五收市報20.2元，升1.4%，現價預測盈率17倍，維持逢低收集建議，八月阿里上市前後有機會借勢開轉快車，重大阻力在23至24元水平，主要支持在18至19元水平。