保薦人貼堂 大有攞第一

有投行界人士指，對首次被「開刀」的保薦人是中小型保薦人公司，且是創業板上市申請，並不感意外，因創業板公司規模較細、風險較高，保薦人也以中小型保薦人公司為主。

一經開名永不剔除

港交所早前指出，保薦人「貼堂制」將是「永久性」的，換言之，名稱一經「貼堂」後將不會剔除。而且上市申請被退回後設有「冷靜期」，兩個月內不能再提交上市申請。

港交所自今年四月實施有關保薦人新例後，「披露易」網站已登載多家公司的申請版本（即上市文件的初步版本），但「貼堂」就一直未發市。近日終於首次有保薦人「開齋」。

根據港交所的規定，若新上市申請通過不到「三天初檢」，港交所將退回其上市申請，其申請版本不會上網，但保薦人及公司的名稱連同「打回頭」日期將被登載在「披露易」網站。

投行界指出，大有融資在行內不算很著名，主力替中小型公司保薦上市。資料顯示，大有融資曾出任保薦人的公司包括創業板公司施伯樂策略（08260）、時尚環球（08309）及鼎豐集團（08056），三家均在去年上市。大有融資也曾任主板公司萬嘉集團（00401）的保薦人，萬嘉於去年十月以介紹形式在港上市。同時，大有融資也曾替不少上市公司出任合規顧問及獨立財務顧問等。

港交所強調非趕客

證監會的資料顯示，大有融資持有就機構融資提供意見（即六號牌）及證券交易（即一號牌）。而其保薦人生效日期為一一年十月。

港交所早前強調，保薦人「貼堂」目的不是要趕客，或者是以退回最多的上市申請為愈好，而是想吸引有質素公司來港上市。新制度沒有提高上市門檻，同時也令上市申請審批效率提高，因此不擔心新股會投向其他市場，削弱本港集資中心地位。

保薦人「辣招」重點

‧新上市申請通過「三天初檢」後，申請版本（即上市文件的初步版本）會上載「披露易」網站。

‧若不能通過「三天初檢」，港交所將退回上市申請，申請版本不會上網，但公司及保薦人名稱會「貼堂」。

‧雖通過「三天初檢」，但上市申請其後被「打回頭」，公司及保薦人名稱也會「貼堂」。

‧一經「貼堂」後，有關名稱將不會剔除。

‧上市申請被「打回頭」後，有兩個月「冷靜期」，兩個月後才可再入提交上市申請。

‧上市申請人需要聘請保薦人最少兩個月才可提交上市申請。

‧申請版本必須大致完備，否則會被「打回頭」。