或許是因為易記易用，在退休領域內，4%法則被廣泛引用，其原則是退休人士每年從其投資組合提取固定金額，金額每年按通脹上調。然而，這做法顯然忽略投資組合價值波動的事實。

研究顯示，步入晚年的退休人士，其消費水平亦會逐漸下降。（資料圖片）

如果退休者不理市況和投資組合價值，堅持年復年提取固定金額，他們便很可能在市況差劣的年份提取了佔總資產比例過高的金額。

此外，無論是在職或者退休人士，生活中的計劃或意外都會令我們每年的消費金額有所差異。設定固定的提款額，無疑有點與現實情況脫節。

有退休規劃分析員從年齡、收入水平、消費類別等角度出發，研究人們在不同生命階段的支出波幅。數據顯示在一般情況下，退休後的消費會減少。不過，這並不表示你可以對儲蓄退休金鬆懈。

理財策劃師Ty Bernicke是最早研究退休人士消費行為的專家之一，其二○○五年的研究反映隨着人們進入晚年，消費水平會穩定下降。而Bogleheads網站最近亦載有類似的研究結果。

在美國，以年齡65至74歲為首的家庭戶平均每年花費40,685美元，比55至64歲的組別少12%。75歲或以上組別的消費水平跌幅就更明顯，他們平均每年花費30,946美元，比65至74歲的低24%。美國密歇根大學人口老化研究中心的分析亦有類似結果。

看罷這些數據，有人可能會鬆一口氣，認為事實上要儲蓄的退休金可能比想像中少。然而，投資者在改動退休計劃前，應考慮以下的理財意見。

醫保開支逐年遞增

理財策劃師Michael Kitces在其網誌表示，家庭的財富水平是影響生活費隨着年齡上行、下行或保持不變的主要因素。

富有的人削減支出的幅度可能更大，因為他們年輕時會比貧窮或中產人士花更多錢在旅遊和外出用餐等方面，而年紀大則傾向顯著減少這類活動。

相反，如果是一直將大部分收入用於房屋和食物等基本需要的個人或家庭，他們在退休後的消費水平跌幅會較不明顯。然而，上述畢竟只是歸納以成的一般性現象，每個人的生命都有其獨特發展。

還有，讀者別忘了那難以預計卻又會嚴重影響開支水平的醫療保健費用。醫保費是少數會隨着年齡增長而上升的開支。事實上，不少較年長的家庭都會體驗過這種U形消費模式：退休早年因經常旅遊和參與活動而使開支增加，退休後中期生活回歸平淡，因此開支水平下降，直到生命晚期時，醫療保健費又會令整體開支水平重新上升。

值得一提的是，長期護理需求可能導致一個家庭要在短短數月間，額外負擔起巨額的醫療保健開支。