招商局國際（00144）在昨收市後公布，建議公開發售非上市強制可換股證券（下稱換股證），為公司十多年來首次股本融資行動。副總經理兼財務總監張日忠稱，是次融資是為降低公司負債率及改善資本結構，亦為未來發展募集資金及拓展融資空間。他指，完成融資後，負債率將可降至15%以下。

招商局國際去年純利增長一成。（資料圖片）

招商局國際發行的換股證，發行基準為每持有五股公司股份可獲配發一份換股證，涉發行5.05億至5.09億份，每份售價30.26元，集資最多154.27億元。母公司承諾將按持股比例作出認購及全數包銷。

去年純利42億 息55仙

張日忠指，以此方式募集資金主要考慮到五大因素，包括發行的產品能否被視為權益看待、發行成功性、股東權益有否被攤薄、會否出現高溢價及對股價有否構成壓力。

他續指，若以配股集資，除了會攤薄股東權益外，配股股價最少需要有20%的折讓，對公司股價及基金投資者構成大壓力。他又指，換股證未來三年派息，分別為8%、6%及4%，每半年付息一次。

另招商局國際受惠港口業務的息稅前溢利（EBIT）達72.13億元，增約12.2%，帶動去年全年純利達42.13億元，按年增長10%，相當於每股盈利為166.89仙，末期息每股55仙。