已公布去年全年業績的TCL通訊（02618），以季度來看，第一季蝕2.4億元，第二季賺逾3,900萬元，第三季賺2.2億元，第四季賺接近3億元，表現一季比一季好，亦超出市場預期。

雖然智能手機市場將出現變化，包括微軟收購諾基亞及聯想集團（00992）收購摩托羅拉，均屬TCL通訊的主要對手，令市場憂慮集團遇到的競爭會加劇；摩根大通便因此在業績前將其評級調低至中性，但在業績後又將其目標價上調至10.5元。

摩通預測TCL通訊今年可賺約10億元，金英更預測可賺14億元；以賺10億元計算，集團一四年預測市盈率約11倍，即使聯想的收購交易獲美國批准，完成日期可能在第四季，加上整合需時，今年也不會增加對TCL通訊的威脅。

美國業務將現突破

摩通認為，集團在美國的業務將出現突破，與AT&T及T-Mobile的合作佔出口比重將由12%提升至20%，而巴西的銷售目標今年可增加3倍。

集團二月份手機銷量375萬台，增長96%。手機股曾一段時間沉靜，但內地市場為主的酷派集團（02369）今年發力，手機設備股如通達集團（00698）和舜宇光學（02382）亦翻生，TCL通訊今年首季業績相信將進一步轉佳，全年銷售額增長35%的目標不難達到，毛利率料因高端產品比率的提升而進一步改善。股價下一阻力位在10元，支持8.5元。