近期，東亞銀行（00023）、恒生銀行（00011）以及永亨（00302）三間本地銀行先後公布去年度業績，表現均優於預期。

營運數據方面，東亞、恒生及永亨去年全年純利分別按年增長9.2%、38%及21.3%，至66.1億元、266.7億元以及21.8億元。再者，三間銀行的淨利息收入分別按年增長25.1%、9.8%及13%，至121.6億元、186.04億元及33.3億元。上述數據顯示，恒生整體純利表現最為突出，惟若扣除期內對興業銀行投資重新分類的一次性收益後，其純利其實僅按年增約19%。其次，雖然該行內地貸款業務增長較為明顯，惟因中央放寬貸款利率之限制，令行業競爭日益加劇，拖累該行內地業務表現。

本地按揭業務受壓

雖然東亞整體盈利表現增長不及恒生，惟該行內地業務去年度盈利仍錄得按年15.6%的增幅；惟我們憂慮東亞的內地貸款增長步伐加快，或有機會令其信貸風險增加。

據了解，東亞中國於期內不良貸款比率按年增加22個基點，反映其內地信貸質素有轉壞迹象。至於永亨的業績，除了貸款增長表現勝於預期外，其他各方面營運數據均無太大驚喜。

本地銀行今年的經營將承受不少壓力，特別是目前面對資本壓力及內地政策改變等因素，加上本地樓市自去年底以來成交明顯減少，令其本地按揭業務受到負面影響，此將拖累行業今年整體業績表現，故建議投資者未宜吸納相關板塊作中短線投資目標。