渣打香港預料今年貸款增約一成，較去年放緩，惟息差平穩；但期望人民幣業務有雙位數增長，以及外匯業務顯著增長。渣打香港是渣打集團上年度增長主力，在十年盈利增長馬拉松跑到終點後，能否靠香港區翻身，是市場的疑問。渣打集團正謀求從變革重塑盈利動力，其現今與未來是香港銀行的借鏡。

十年增長亦告斷纜，對銀行來說是時也運也的必然。過去長期增長，主要在於搭上新興市場這個增長快車，去年隨着新興市場經濟減速，資金逃出這一板塊，其資產表現立時失色，資金流走及資產估值下降，注定反映在銀行業務和盈利上。

這還不是問題的全部，基於對金融危機的反省，國際上就全球跨國銀行監管的改革，一方面提升了資本充足率要求，須增加資金儲備；另一方面要求加強合規部門，增加了經營成本。這些躲不過去的緊箍咒，根本切斷了銀行進取經營的舊路，銀行以變革開闢新路難免。

渣打只是眾多因緊箍咒箍得透不過氣來的銀行之一，為求生存，重整資產往往是先行的棋步。由於資本擴充壓縮可用資源，業務瘦身自然是首選。其他銀行也必需要與時並進，收縮在擴張時期大大擴展的戰線，主要是盈利並不理想的地區，尤其針對新興經濟體。

多間銀行還實行「兩條腿」走路，既出售非核心業務減磅，也實行內部整合，目的不外乎簡化系統，節省高管薪酬開支，亦可提高效率。縱觀幾間跨國銀行業績，不難看出過去幾年的監管要求，以及監管機構界定的違規行動，引起的撥備、和解、訴訟等費用大大蠶食銀行盈利。

當初大家都以「看戲」的心態，睇銀行如何拆解，至今這些曾經可以用錢解決的問題，終於燒到投資者及銀行用家的身上。股價固然徐徐而下，不少銀行產品開始受到影響，整體用於解決監管問題的成本，還不是要使用銀行服務的用家分擔？除非銀行能大擴業務廣度和深度。

在香港銀行尚可逐鹿的，是冒起的人民幣業務。無論發展抑或深化，人民幣業務前景都較有睇頭，現狀問題不是銀行無意落力開拓，而是政策形成瓶頸，難以加速推進。然而就變革而言，日後人民幣業務可以做大，進而做強還是會「向錢看」，落入盯住大客富戶的取向。

若真被銀行的變革趕絕，散客窮戶現在亦不愁走投無路，新興的互聯網金融，開闢了爭奪小額資金的戰線，其高效率、高效益的經營，進一步發展，未來也可能與銀行爭奪大客富戶。由此可見，爭奪大客富戶是競爭的表面，實質銀行要經營致勝，終究須切實提升效益。

值得擔心的是，銀行也好，互聯網金融也好，「向錢看」求賺錢雖然是企業的天地良心，但專注服務大客富戶遺棄散客窮戶，始終可能招惹監管制約。銀行是金融服務業，顧得搵銀還要提供服務，賺大錢而偏廢服務，難免繼續被抨貪婪。