瑞銀發表研究報告指，中石化冠德（00934）股價已由一月高位回落12%，同期亦跑輸國指11%，現價回到母企中石化（00386）去年底宣布注資前的水平，相當於一五年預測市盈率14.3倍，與同業平均的17.3倍存在較大折讓，認為目前估值吸引，加上公司的主要資產及原油碼頭亦將持續及穩定地帶來增長，故將評級由「中性」升至「買入」，目標價10元。

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該行表示，去年十二月底，中石化考慮將陝西榆林至山東濟南的天然氣管道及相關資產注入冠德。該行預計是次注資總成本約100億元，其中50億元以股份支付，按股本回報率近兩成的假設，保守估計對冠德一五年盈利將有10億元貢獻。

該行又指，中石化日前公布重組其油品銷售業務，並引入社會及民營資本參股，認為有助其業務整合，尤其下游資產，相信未來將有更多潛在項目注入冠德。