雅士利國際(01230)被蒙牛乳業(02319)收購之後,投機短炒者食胡離場,股價由高位回軟,技術上完全回補了早前急升的裂口位,基本因素方面,跟蒙牛的進一步合作預期明年會陸續落實,可中線吸納。

內地發改委對部分外國進口奶粉進行反壟斷調查,個別外資品牌奶粉明顯降價,影響到雅士利這類本土品牌的銷情,第三季度雅士利的出貨量增長為低單位數,第四季復甦相信依然緩慢。再加上內地出現奶荒,增加整體毛利率壓力。

不過,蒙牛完成收購後,雅士利是蒙牛在內地的唯一奶粉平台,又因丹麥Arla入股蒙牛,相信Arla、蒙牛及雅士利三方未來在生產程序及技術上、質量安全管理上加強合作,預期最快明年會落實,可分段上車慢吸。

雅士利(01230)

阻力位:5.00元

支持位:3.95元