SUN勢力：山水水泥短線值博

安徽海螺（00914）昨公布第三季業績，純利按年大升1.28倍，刺激整個水泥板塊昨做好。而據內地水泥網數據，受重點工程及房地產需求推動，多個地區如東北、華北、華東、中南、西南等水泥需求均大幅回升，水泥價格已經連漲三周，平均價格已超過去年的同期水平。

咁多隻水泥股之中，山水水泥（00691）因生產設施及業務主要分布在山東省、東北地區及山西省等，受到該區供求影響，近年業績乏善足陳，今年上半年盈利跌逾五成，至3.48億元人民幣，負債較多，股價積弱，但現價2.81元，相當於今年預測市盈率約6倍，市帳率只有0.7倍，估值又是水泥股中最低的一隻，股息率逾8%，具博反彈的空間。

國務院早前發布化解產能嚴重過剩矛盾意見，其中一五年底前要再淘汰水泥產能1億噸，有利改善內地供求情況。山水水泥股價上周跌到2.7元即反彈，連日在2.7元樓上徘徊，短期有望進一步收復20日線2.97元。