和黃(00013)上周五表示有意將屈臣氏集團旗下零售業務綑綁分拆上市,昨日多家券商均看好有關分拆將有利和黃估值。

券商看好和黃分拆屈臣氏將有利估值。(資料圖片)

集資料逾千億元

一直為和黃出售百佳的交易出售財務顧問的美銀美林指出,和黃確認有意分拆屈臣氏集團,配合其餘出售資產活動,反映管理層的着眼點是透過一些資產重組行動,以提升和黃的估值。

和黃上周公布,擬將屈臣氏集團整體分拆上市,消息料其集資額或逾100億美元,瑞信更預計分拆上市集資可高達130億美元(逾千億港元),將為亞洲區近三年最大型上市集資活動。

瑞銀發表報告,指該行以屈臣氏集團明年預測盈利十四倍的預測市盈率計算,其價值約2,060億元,已包括價值約190億元的百佳;若對比市傳有關業務價值達2,500億至3,000億元,相當於令和黃每股資產淨值增10至22元,達至每股約135元。瑞銀維持「買入」評級,目標價115元。和黃昨日逆市下跌逾1%,收報95.75元。