中信銀行（00998）上周宣布，第二大股東西班牙對外銀行（BBVA）減持該公司23.86億H股，並由母公司中信股份接貨，交易完成後，BBVA在信行的持股量將由15%減至9.9%。瑞銀發表報告認為，市場對消息反應正面，不過該行關注BBVA餘下9.9%之股權將何時及向何方出售，預期正面氣氛只屬短暫性，加上其基本面未有改變，故維持其目標價3.8元，評級亦由「中性」下調至「沽出」。

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該行表示，信行的股價自七月初以來雖已上揚26%，但相信其基本面改變不大。公司的存款業務仍然疲弱；其流動性槓桿比率亦將處行業平均水平的下限；而在不良貸款上升的周期中，信行撥備不足，或帶來風險。

該行同時亦表示，看不到信行在轉型至零售及中小企銀行中有更多的進展。不過，相信公司審慎的策略，長遠而言可提升財務信譽。