高盛發表研究報告指出,京能清潔能源(00579)中期業績勝預期,主要由於聯營盈利及資本貢獻收益較預期高,如燃煤電廠的利潤增長不俗,另外,因北京市政府致力改善空氣質素,該行假設一三至一五年燃氣電廠使用率上升,分別上調一三至一五年每股盈利預測19%、4%及22%,並維持「中性」評級,目標價升4%至2.7元,相當於預期市盈率10倍。

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不過,報告關注到近日燃氣成本上升,或對京能構成下行風險;並同時認為京能業務透明度不足,所披露有關電力、熱力發電、利用率及單位燃料成本的資訊有限。

該行又指,北京計劃改善空氣污染問題,料天然氣電廠利用率將上升,但京能於一四年開始潛在產能增長將有限。