消息指蘇寧銀行、華瑞銀行的名稱已獲得工商總局核准，意味其領牌在望，是否就此揭開民營銀行這一頁很快落定。內地到了金融改革的關口，破除國有銀行的壟斷成為躲不過去的手術。這一刀已不容當局唱慢板，互聯網金融發起的衝擊，迫使改革之刀動起來。人行行長周小川遲來的撰文，推崇聯合國提倡的「包容性金融」理念，中國要向巴西、墨西哥等國取經，邁動金改步伐。

不難想像，這場破除銀行壟斷的改革，勢將內地推向金融戰國時代。正如周小川承認的，金融的社會公眾服務諸多問題，包括農村金融網點少、成本高，中小企融資難、融資貴，交叉金融產品創新不規範，地方金融監管薄弱，以及金融消費者權益保護不足等。開放民營進入，當局自然希望能補社會公眾服務的不足，讓民營金融去啃國有不願啃的「雞肋」，民營要有吃虧在先瀝血開路的準備。

當然，民營總會想着打入國有金融的領地去分一杯羹，但勢必碰上競爭力不夠打的困境。國有金融領地是甚麼狀況？「大到不能倒」的強者，早已分佔傳統業務份額，傳統業務已餵不飽這些金融巨獸，以致不再安分守己的固守原有業務，要搞些表外理財之類的踩界經營。民營試圖攻入去，能有好果子吃嗎？何況金融禁門一開，民營蜂擁而入，自身陣營已酣鬥不已，戰況必定慘烈，瀝血開路說法決不是過分渲染。

論成本，互聯網金融作為民營的生力軍，大有與國有相爭的優勢，而且打開網頁客戶自來，非打開門做生意、客戶要排隊的銀行可比。但具優勢者亦成威脅者，當局對其開禁分外審慎，較早前央行官員已對互聯網金融立下兩條底線：一是變相吸存，另一是非法集資。顯示了設限的態度，但互聯網金融正謀求與傳統金融合作，正如民生銀行與阿里巴巴攜手，這類金融互聯網的形式希望能突圍。

國有金融面對改革，不甘坐以待攻，與民營爭食及與互聯網攜手，都是其應對姿態。內地金融市場似成圍城之勢，城外要攻入，城裏要突圍，勢成混戰局面，值得注意的是，民營與互聯網金融日子未好過，國有金融也眼看日子難過，利率市場化殺埋身，國有金融那種躺着也賺大錢的時光已去。高息差難享、表外業務受限，國有金融能否靠拓服務收費增收？

恐怕不能。包容性金融的使命經驗之一，就是提升金融服務的可獲得，據墨西哥經驗，就採電子支付渠道發放社會福利、開設存款帳戶和辦理工資業務，不收取任何費用。提高、開拓服務收費，是與包容性金融格格不入的，銀行增收或許只能像周小川引述的巴西經驗，以零售商店、郵局、彩票銷售等，作為銀行分支的業務補充。換言之，踩出界外擴闊業務。

金融戰國時代到來，民營與互聯網金融湧入，「大到不能倒」被迫放下身段參與競爭，混雜的競爭局面勢必帶出監管課題。競爭愈烈監管愈不能缺位，問題是一個市場化的金融市場，是內地破天荒的形勢，監管如何到位才能適應發展要求，仍是疑問。