港股於六月底開始由低位回升，至昨日反彈近13%；不過內險股股價落後多時，近日踏入業績期，開始獲市場注視。事實上，內險股估值低殘已維持一段時間，但受累於保險產品被內銀理財產品搶佔市場，加上股權投資接連出現大額減值撥備，令內險股長期積弱。

中國人壽（02628）七月份原保險保費收入增長14.5%至5億元（人民幣．下同），該股並於七月底發盈喜，指在投資收益增加及資產減值損失減少下，中期純利將按年增長五成以上，即表示次季純利至少達43.8億元，按年升9%。在第二季內地股市表現不濟的投資環境下，國壽有如此成績，已屬超出預期。

公司股價自七月初開始沿10日線上升，加上10日線已升穿20日及50日線，呈現黃金交叉，利好中短線走勢。建議於19.4港元買入，上望21.8港元，止蝕17.8港元。

受惠於承保利潤及投資收益增加，中國財險（02328）上半年純利按年增加16.8%，至76.29億元。由於期內財險已實現及未實現的投資錄得淨收益2.27億元，利息、股息和租金收入又有可觀進帳，帶動整體業績向好。儘管內地產險業面對賠付支出上升趨勢，然而財險的業績反映其在賠付管理上愈見成熟，後市值得看好。建議候低於10.3港元買入，上望11.6港元，止蝕9.5港元。