本港大學新學年快到，學生資助辦事處一如既往向大學生借出平錢，還款期以十五年為限的「資助專上課程學生資助計劃」（俗稱Grant Loan）貸款年息自去年已勁減六成；而貸款利率浮動的「免入息審查貸款計劃」（俗稱Non-means）息率亦減至1.395厘，大學生借貸後，用於完成學業非難事，甚至可在投資市場套戥。

本港學生向政府借錢完成學業情況普遍。（資料圖片）

美國萬利理財張佩儀不鼓勵學生冒險借錢用作套息交易。（資料圖片）

事實上，Grant Loan於一三至一四學年最高貸款額為40,960元；Non-means與最優惠利率掛鈎，本應訂在較發鈔銀行平均最優惠利率低3.688厘、再加上風險系數的水平，但立法會通過由一二至一三學年起調低風險系數至零，至一五年才檢討，進一步拉低Non-means息口。合資格學生若只申請Non-means，可獲最高貸款等於學費額，最多十五年的還款期利息由發放貸款日開始計，一三至一四年度的最高免入息審查終身貸款額為312,300元。

借錢投資 提防雙輸

比較私貸市場，學生貸款息率明顯相對「着數」，以滙豐銀行私貸為例，以還款期四十八個月、貸款額15,000至49,999元計，實際年利率已達8.5厘，而低息貸款造就投機的環境，學生可以低息向政府借錢後，買入高息貨幣或產品套戥，以藍籌股中電（00002）為例，去年派息達4厘，但要考慮股價波幅。

由於息口在十五年內或隨時抽升，學生貸款利息可能在還款期內大增。美國萬利理財亞太區總裁張佩儀指，本港學生向政府借錢讀大學像獲津貼，但借Grant Loan和Non-means目的是讀書，基於金融市場波動，不鼓勵學生冒險借錢作套息交易，否則在沒有收入下看錯市招致損手，蝕錢同時失去還款能力，會陷入「雙輸」困境。

留意息口免失預算

美國總統奧巴馬於本月簽訂新法例，聯邦教育貸款利率將隨「市價」變動，本科生和研究生於新學年的貸款息率分別為3.86%及5.41%，較本來的6.8%優惠，另一種開放予本科生及研究生父母的聯邦貸款PLUS，息率為6.41%，亦低於原本的7.9%，令數以百萬計的學生及家長受惠，不過隨着經濟好轉，相信未來數年的息口會上調。

張佩儀認為港美兩地的教育貸款一樣「抵借」，但提醒明年可能進入加息周期，加息速度取決於經濟復甦步伐，跟隨浮動利率調整的貸款利率若調高，可能令借貸一方失去預算。