證監查違規 刮紅旗風暴

證監會行政總裁歐達禮上周五出席一個閉門午餐會，據有份出席人士透露，歐達禮提出證監會將採取更積極主動方式，調查上市公司違規事宜，由以往相對被動（reactive）改為主動 （proactive），部分上市公司更會被「插紅旗」，證監會會加強監察上市公司通告。

主動出擊挽投資信心

近年本港股市表現麻麻，新股市場表現更加差勁，有意見認為上市公司質素下降是主要原因之一，例如不少新股上市後不久業績已「走樣」，同時愈來愈多上市公司帳目出現問題，為上市公司企業管治問題敲響警號。

據了解，鑑於市場發生變化，證監會認為有需要加強監察上市公司力度。證監會主動出擊調查上市公司目的，除希望回復投資者信心外，同時希望加強上市公司（無論是已上市或未上市）對本港市場信心，沒理由讓好的公司與「壞分子」一起，確保本港是有質素市場，長遠令公司在港上市成本減低，繼而吸引更多公司來港上市。

證監會「嚴打」上市公司違規行為早已有迹可尋。近年證監會做法進取，多次根據《證券及期貨條例》（SFO）第214條，尋求取消違規上市公司董事的資格，要求公司作賠償。

行動屢升級增阻嚇性

證監會又引用第213條，入稟申請「還原」交易，迫令違規公司「回水」。

最近證監會更將行動升級，首次引用第212條，向法庭申請本港上市公司清盤，加上今年一月開始，實施內幕消息披露法定化，證監會可直接於市場失當行為審裁處提出研訊程序，大大增加證監會執法權力及靈活性。

而今年十月加強監管保薦人措施出台後，「連串」措施配合下，可望增加對上市公司違規行為的阻嚇性。

此外，專門調查上市公司審計不當行為的財匯局，最近也修訂審閱上市公司財務報表準則，引入新的抽查因素，例如經常轉換董事及高級管理層的公司；聘用小型會計師行進行複雜審計項目，又或所聘會計師行有審計不足紀錄的公司，同時會抽查被港交所（00388）介入的上市公司的財務報表。