恒生李慧敏（左）認為，隨着內地政策調整，增加對中小企的貸款有助提升淨利息收入。

恒生銀行（00011）今年上半年內地業務盈利倒退，券商關注下半年前景，摩根士丹利直言，中國業務將拖累恒生整體表現，預期撥備增加。但恒生銀行副董事長兼行政總裁李慧敏稱，對內地業務有信心，將加大在南中國地區投資。

恒生李慧敏（左）認為，隨着內地政策調整，增加對中小企的貸款有助提升淨利息收入。

大摩憂內地增撥備

儘管恒生中期盈利按年增長近倍，但摩根士丹利認為，主要是受一次過因素帶動，料下半年盈利前景將較困難，中國業務拖累恒生表現之餘，隨着內地經濟增長放緩，該行貸款減值撥備有增加風險。

美銀美林則表示，預期內地信貸成本反彈下，將影響恒生的內地貸款業務及來自興業銀行的股息收入，重申恒生「中性」投資評級。

李慧敏則認為，即使下半年內地資金成本高過上半年，但對中國業務仍有信心，恒生會繼續針對跨境業務及增加在南中國地區的投資，預期隨着內地政策調整，增加對中小企貸款有助提高淨利息收入。

至於前海地區業務方面，她說該行主要針對有興趣在當地投資的客戶及已在前海註冊的企業。

她續表示，恒生上半年港按揭業務按年增長4%，當中提早還款情況減少，而現時貸款與估值比率依然低，因此有加按息空間。不過，由於按揭市場競爭激烈，她相信銀行調整按揭息率空間不多，估計下半年按息走勢保持平穩，該行按揭業務增長將緩慢。