中石化煉化（02386）是中國規模最大、歷史最悠久的煉油、石油化工及新型煤化工工程企業，母公司為中石化（00386），集團核心業務包括工程總承包、施工等。據統計，按照一○年及一一年的總收入計算，集團在向煉油與化工行業提供服務的所有中國勘察設計企業中排名第一。

中煉化擁有雄厚的技術實力、持續的技術創新能力以及強大的研發平台，在國際工程市場上具有卓越競爭力。今次集資用途，將用於繼續擴大煉化工程公司的技術和人才優勢，以使公司在中國油品升級、煤化工大規模投資、城鎮化持續帶動煉化需求上升的行業機遇中，始終保持領先地位。

中國煉油行業的固定資產投資增速和市場規模，是與內地經濟保持同步增長，而中國是石化產品的生產和消費主要國家，惟內地現時有約一半的乙烯需要進口，相信未來煉油行業仍有相當大發展空間。

集團專注於一體化、國際化、差異化、持續創新、綠色低碳的發展戰略，建設成為世界一流的能源化工工程公司。內地中央經濟會議明示，未來將以城鄉化為經濟轉型的動力，使消費結構提升，釋放內在潛力，預期內地將對成品油及化工產品需求持續提升，為煉化工程行業帶來機遇。

隨着城鎮化進程的推進和工業轉型升級步伐加快，下游汽車、電子、輕工、紡織、建材等相關產業對高附加值、高性能的專用石化產品需求迫切，對烯烴工業產品結構優化和技術創新提出了更高的要求，這也推高煉化工程行業需求。建議以現金認購，以招股價跌5%作為止蝕位。