穿勻薦:康哲藥業上望8元

醫藥股昨隨大市回落,但康哲藥業(00867)仍保強勢,近期在7.5至8元之間整固。瑞信昨將康哲目標價調高至9元,指與公司管理層會面後獲悉公司銷售網絡穩步擴展,估計未來三年可保持每年25至30%每股盈利增長。

康哲以進口藥物為主,兩大授權藥品「黛力新」和「優思弗」去年分別佔營業額31.2%和21.6%,巧合的是兩者去年銷售額同是增長31.4%,而公司總營業額增長34%,純利則增長36.6%至8,504萬美元。

產品邁向更多元化

除進口藥物之外,集團早前斥8,110萬元人民幣收購「肝復樂」之專利,加強進軍上游製藥產業。集團擁自主知識產權的治療原發性肝癌新藥「酪絲亮太」正進行三期臨床試驗,深圳生產廠房亦在建設當中,期望能更多元化發展。

截至去年底,集團的直接網絡已覆蓋全國11,000多家醫院,代理商網絡則覆蓋8,000家醫院,相對集中在一二線城市中二級及以上級別的醫院,在基層市場仍有發展空間,故康哲亦積極在縣級及地級市市場招聘營銷人手滲透當地市場。股價方面,下一阻力位在8元,支持7.5元。

錢進