塞國劏大存戶 恐壞先例

塞浦路斯違約危機雖然暫時解除,但打救協議打破歐洲救市的禁忌──大額存戶和銀行優先債券持有人成為犧牲品。分析警告,先例一開,勢引發骨牌效應,日後當有國家求救,爆發銀行擠提和債券拋售潮的機會大增,令危機惡化。

歐元觸四個月低位反彈

不過,歐央行理事克雷昨稱歐央行會竭盡所能捍衞歐元,帶動歐元兌美元自四個月低位回升,高見1.2885,升0.32美仙。

回顧過去三年的歐債危機,銀行存戶和優先債券持有人都不需承擔損失。例如愛爾蘭銀行體系崩潰,部分原因是政府拒絕違反雷曼兄弟倒閉後的存款保障承諾;在西班牙,銀行優先債券持有人也受到保障;在希臘,則透過政府債務重組避免違約。但根據日前出爐的塞浦路斯打救方案,無保障存戶面臨減值,銀行優先債券持有人亦需承擔損失。

市場擔心,一旦斯洛文尼亞或意大利求救,或西班牙甚至希臘再度求援,這類存戶和投資者會再被「祭旗」。另外,亦有分析指,塞國成為首個實行資本管制的歐元國,或令馬耳他、盧森堡和愛沙尼亞等銀行體系有大量外國存款的國家,面臨存款流失的挑戰。

歐元集團主席失言惹禍

難怪歐元集團主席戴松布倫接受外電訪問時,提到塞浦路斯打救方案可成為日後其他歐元區打救案的樣辦,當銀行出事時,先要求股東和債券持有人為銀行重整資本作出貢獻,有需要時再向10萬歐元以上的無保障存戶籌資,而不是向由納稅人出資的歐洲救市基金求助,言論觸動市場神經,歐元周一由升轉跌,低見1.283美元的四個月新低。

戴松布倫其後發表聲明改口,指塞浦路斯是特殊案例,所有救助方案會根據陷困國家的情況度身訂造,不會有樣辦。

克雷昨日亦稱,戴松布倫的說法有誤,各國問題各異,塞國打救案難成樣辦。

塞浦路斯央行周一宣布,當地所有銀行重開日期延至周四。央行原本打算讓除塞浦路斯銀行和大眾銀行以外的銀行按原定計劃周二重開,及後以確保銀行體系順利運作為由,把所有銀行的重開日期押後。

歐元集團主席戴松布倫接受訪問時失言,觸動市場神經,令歐元周一由升轉跌。(資料圖片)