上聲通道：按息上調政策主導

作為按揭市場龍頭，滙豐銀行日前宣布調高按息0.25厘，為一一年九月以來首次加按息，其後渣打及恒生亦跟隨。滙豐指今次是應金管局提高新做按揭資本要求、提升風險權重比率而加息，事實上，港府早前再出招打壓樓市後，樓價未見即時回調，今次加按息相信對於希望上車的市民影響較大，料將削弱其置業意欲，減低剛性需求，令樓價下跌。

為加強銀行風險管理，金管局上月宣布所有採用內評法的銀行均須調高新做按揭的風險加權比率，由不足10%增至15%，意思是銀行在批出按揭貸款時，要預留更多資金作資本支持，考慮到風險溢價增加及成本增加，相信金管局已預計到有銀行會因而加按息，而今次大型銀行加按息後，相信會有其他銀行跟隨。

今次加按息對市民實際供樓的影響不算大，例如300萬至400萬元的細價樓，借七成按揭及分三十年攤還，加按息後每月供款僅增數百元。但加按息對心理影響較大，市民或擔心步入加息周期令供樓成本增加，若部分置業計劃因而擱置，剛性需求會因此減低，如業主及發展商開價時願意負擔部分成本上升，樓價便會下跌。

另外，金管局上月亦就物業按揭市場向銀行發出新指引，在銀行對按揭供款申請人進行壓力測試時，由假設兩個百分點的息率升幅，調升至三個百分點，部分原先可通過壓力測試的市民，現時或不能獲批按揭，市場需求亦會因此下跌。