大戶留守拉低企債息率

港股持續上揚，投資者開始憂慮市況或有調整，私人銀行界消息透露，不少客戶拒絕「棄債從股」，寧願資金繼續泊入債市。市場需求顯著下，近期不少企業趁息低發債，最新為雅居樂（03383）及冠君產業信託（02778）等。有基金經理直言，當利率正常化後，資金才會明顯由債市回流股市。

雅居樂債息僅逾8厘

去年實現合約銷售額330.7億元人民幣目標的雅居樂宣布，建議發行以美元計價的次級永久資本證券，發行規模及定價在累計投標程序後決定，所得款項淨額用於購買新地皮、再融資及一般營運資金。市場消息透露，有關票據息率略高過8厘，較早前同類票據低逾兩厘。

此外，資本策略地產（00497）宣布，發行1.5億美元一八年到期有擔保票據，票據發行價將為本金額100%，所得淨額1.476億美元，用作未來商業及住宅物業投資，以及一般營運資金。

市場消息透露，冠君產業信託擬發行十年期美元債券，總值3億美元，該批債券年息為美國國庫券加215點子。

東驥基金管理董事總經理龐寶林認為，情況反映投資者沒有放棄高息產品，由於目前高息企業債券收益率普遍有6厘，所以令投資者繼續留在債市。