追星族：金山軟件 現價值博

資金市威力勁，上周五多隻股份創新高，包括其附屬雲端業務獲小米手機入股的金山軟件（03888），突破5.5元三頂阻力，買盤支撐，升至5.89元年半高，挑戰6元樓上另一空間。

去年中國經濟放緩，軟件業受挫，一二年上半年行業收入增長26%，實現利潤增長10.6%，增速按年下降3.1個百分點及24.6個百分點，影響明顯不過。金山軟件同期的盈利1.99億元人民幣，按年升16.8%。到去年九月底止的第三季賺1.08億元人民幣，按年升44%，表現強是因為網絡遊戲收益增長可觀，網遊的活躍用戶顯著增加，預期收入可在不斷有新遊戲推出而保持優勢。

經營模式非常成功

另一方面，去年底其附屬獲知名的小米手機入股，顯示了雲端業務未來發展的遠景，與強大的手機商結盟，實現強者聯手的科技業內強化競爭的策略。參考交銀國際研究報告，金山旗下的金山網絡，去年以客戶端軟件+瀏覽器+網站導航的模式經營，非常成功，今年會全面開始PC端商業化，是旗下快速增長的一員，現股價未完全反映其價值。

金山軟件（03888）

阻力位：6.8元

支持位：5.0元