MPF鬥零售基金汰弱留強

以自願性供款形式，投資強積金基金的最大優勢，是不像投資零售基金般需繳付認購費。更為重要，是部分表現出眾、相對出名的零售基金，在強積金市場上有相似選擇，表現同樣不俗。究竟經強積金計劃「曲線」投資這類「王牌」基金是否划算？以下將為你逐一拆解。

永明首域膺升幅王（強積金勝）

晨星截至去年十一月底數據顯示，近三年、五年、及十年升幅最大的零售香港股票基金，皆為首域香港增長基金。強積金計劃內，永明首域強積金香港股票基金更是所有強積金基金中，近三年及十年的「升幅王」，年度化升幅分別逾11%及18%。

積金基金無認購費

查看兩基金截至去年九月基金便覽，首五大持股完全一樣，但有時強積金甚至稍為跑贏零售產品。那麼為何還要支付最高5%的認購費去投資零售基金？而不選零認購費的強積金基金？

永明金融退休金及團體保險高級副總裁陸季嬋認為，對於精明的投資者，上述選擇已呼之欲出。再者，零售基金由於涉及分銷等額外開支，總收費一般較強積金基金高。

不過她強調，零售基金與強積金基金始終投資目標不同，前者投資規限較少，投資項目或較進取。

以自願性供款形式投資永明首域強積金香港股票基金，每月定期供款額及整筆供款分別最低300元及3,000元，較一般零售基金的入場門檻低，但只可一年內最多提款4次。

盈富基金總回報佳（ETF勝）

部分強積金計劃提供追蹤恒指的被動型基金選擇。去年港股難玩，這類指數基金跑贏不少主動式管理的基金，收費亦平一截。不過，坊間的交易所買賣基金（ETF）－盈富基金（02800）可能是更好選擇。

以中銀保誠我的香港追蹤指數基金及滙豐恒指基金（精選計劃）為例，前者是去年表現最佳的追蹤恒指基金，後者則成立久、規模大，惟同樣跑輸盈富基金計及股息的總回報。雖然買賣盈富基金會牽涉經紀佣金、印花稅等交易費用，但對長線投資的回報影響不大。

若然希望月供盈富，現時滙豐銀行更提供豁免經紀佣金優惠，予每月供款額1,000至2萬元的客戶。

宏利康健跑贏同類（強積金勝）

強積金市場唯一一隻行業基金是宏利MPF康健護理基金，去年及三年（年度化）分別上升19.8%及10.2%，跑贏不少強積金基金。零售市場同樣有宏利康健護理基金。

兩隻基金先後成立於○八年，主要持股相似，但宏利MPF康健護理基金的年度表現持續跑贏，看好健康護理行業前景的僱員，不妨考慮作自願性供款。另一好處，是強積金不會像零售基金般可能收取表現費，入場門檻亦普遍較低。

鄧普頓債券夠全面（零售基金勝）

晨星資料顯示，鄧普頓環球債券基金以十年年度化表現10.6%在債券類別稱冠。受託人AXA安盛及渣打旗下的強積金計劃，亦有相似選擇，但表現及投資項目相距甚遠。

同時享受債匯漲幅

強積金產品主要持有香港政府票據；但零售的鄧普頓環球債券基金，投資地區包括南韓、波蘭等，貨幣分布亦不局限於美元，令基金有機會同時受惠債價及匯價的潛在升幅。

若希望投資零售基金，不妨先到不同分銷商比較首次認購費及相關優惠。例如網上基金交易平台Fundsupermart.com推出永久0%認購債券基金，每季收取0.05%平台服務費。