恒安國際（01044）近日股價走勢偏軟，筆者認為主因包括市場憂慮零售市場有可能發生減價戰，從而影響毛利水平；以及集團於九月宣布將旗下廈門培訓中心改為酒店，一度被視為不務正業。然而，筆者認為以上憂慮只屬過敏，集團仍不乏投資價值。
筆者認為受惠於品牌效應、生產規模、人民衞生意識提高等因素，集團日後營業額及盈利均能維持約25%增長。由於現價反映本年預測市盈率及市盈增長率分別約為23倍及1倍，估值合理。投資者可待股價回落至68元水平吸納，中長線目標價80元，止蝕63元。