穿勻薦：中化肥強勢持續

中海石化（03983）和中化肥（00297）兩隻化肥股都有蠢動之意，一來市場輪流炒，不愁未受眷顧，二來十八大後應有扶農政策。內地農業今年豐收，國際糧價急升，亦帶動內地農產品價格高企，產量有望實現連續九個豐收年，有利化肥需求。

中化肥中期盈利增長9.9%，鉀肥、氮肥、複化肥及磷肥分別佔營業額23.8%、34%、15.3%及23.2%，並擁有龐大分銷網絡，為業務最多元化之化肥股，近期股價有機會突破1.65元之八月高位，而管理層亦預期全年業績有雙位數增長，料可保持強勢，阻力位睇1.65元，支持位1.48元。

中信行現價值博

匯金增持國有銀行，令內銀股氣氛改善，第三季業績亦即將殺到，市場預期內銀股業績將一季比一季差，但以現時估值，即使倒退幾成，也較大市估值有折讓。以追落後角度，內銀股不作他選，而中小型銀行股亦較國有銀行落後，建行（00939）和工行（01398）已升越八月中期業績時之高位，但中信行（00998）和民行（01988）等仍有距離。

中信行是估值最低之內銀股，預測市盈率僅四倍多，較每股帳面值亦有兩成折讓，市場憂慮該股中小企客戶較多，不良貸款風險較大，但直至今年上半年不良貸款比率仍低於同業，折讓並不合理。走勢上，阻力位睇4.15元，支持位3.7元。