和記行發票據飆67%

和記行（00720）日前宣布發行「反向可換股票據」後，昨日復牌股價狂飆67.74%，市場關注是次發行較罕見的「反向可換股票據」，若獲行使佔公司擴大後股本逾34%，或導致股權易手。

和記行日前宣布，向獨立認購人配售本金2.5億元、兩年期「反向可換股票據」，初步轉換價為0.16元，較停牌前溢價約3.23%，年利率2.5%，若悉數行使將合共發行15.6億股，佔擴大後股本約34.55%，原大股東李文輝及李文彬持股量，將降至18.07%，公眾股東則由71.48%降至46.78%。

和記行又向獨立認購人發行2.5億元三年期普通債券，年利率7.5%。兩批債券所得淨額4.84億元。

反向換股隨時易主

證券界稱，「反向可換股票據」即股價跌穿換股價時，持有人可強制接受股份。惟和記行昨開市爆升後橫行，收報0.26元，較換股價高62.5%。

他又說，去年九月，市傳鄭裕彤為主要股東的BVI公司Gustavo擬全購和記行，而Gustavo控股公司VMS則持有和記行逾9%股權，今年七月和記行配股已攤薄VMS持股至7.57%，若是次發行的票據獲行使，持股量更降至4.9%的無需披露水平。

業界表示，市場關注該批「反向可換股票據」認購人士身份，因有能力令和記行控股權易手。