成立信託 目標為先

管理資產風險，成立信託是不可或缺的工具之一。當然，成立有效的信託，首先要清楚確認信託目標。若然目標弄得不清楚，信託契據條款將自然不能有效地制訂，因此會令整個信託出現嚴重失誤。一般而言，成立人（Settlor）可選擇以下目標：（一）資產保護；（二）資產承繼；（三）生意業務承傳；（四）應付無行為能力的情況；（五）避免遺產承辦或遺產稅；（六）資產保密等。

成立人及信託人公司亦須考慮：（1）有利於信託目標的司法管轄區（Jurisdiction）；（2）該信託的管限法律 / 法律選擇（Governing Law of the Trust / Choice of Law）；（3）信託人的能力及合適性；（4）如何向信託人作出要求；（5）信託架構；（6）獨立信託保護人（Protector）；（7）注入信託資產的種類、方式及時間；（8）成立人的控制權；（9）受益人的權利；（10）詳細制訂信託契據條文；（11）信託管理方法；及（12）費用等。

小心揀信託人公司

觀乎以上項目，不難發覺成立信託須關注及考慮的關鍵事項眾多，但大多數信託人公司基於本身的限制（例如：缺乏在有利於信託目標的司法管轄區成立信託的條件或經驗）、僵化的信託契據處理程序（例如：不合理地使用該信託人公司的信託契據範本）、信託人公司本身的利益（例如：利益衝突、不接受合理制衡、不合理免責條款、側重生意上考慮等等），往往引致有關信託不能達到成立人成立信託的目標。

因此，要保障成立人利益及達到成立信託的目標，成立人務必聘請獨立信託顧問詳細了解成立人的真正需要，仔細考慮及研究上述所有項目上不同選擇的利與弊，並按部就班地作出妥善安排。

信託人公司能否遵照信託目標來管理信託，實有賴適當的信託契據。若信託契據寫得不好，信託人公司就不能根據信託契據達到信託目標。另一方面，若信託契據沒有加諸足夠的責任及適當的監管於信託人公司，信託人公司會好逸惡勞，因循苟且。長而久之，就不難造成資金流失，業務決策失誤等問題。

浩邦金融董事 梁彥穎