交行多賺17%不良貸款「雙升」

交通銀行（03328）上半年賺310.88億元（人民幣．下同），按年升17.78%，符合市場預期，惟按季則倒退4.23%，至152.08億元。相對四大銀行的資產質素於同期錄得改善，交行的不良貸款餘額及不良貸款率卻錄得「雙升」。該行宣布不派發中期息。

市場關注內銀資產質素轉壞情況。交行上半年的不良貸款率為0.82%，較首季0.81%微升；不良貸款餘額228.73億元，按季增加9.82億元。期內，交行的關注類貸款較首季升81.01億元或0.2個百分點，至716.46億元。關注類貸款是指貸款人目前有能力還款，但其還款能力正面對下降風險。

瑞銀削目標價22%

上半年，交行的淨利息收入為583.94億元，按年升17.79%；淨手續費及佣金收入為109.62億元，按年升12.36%。期內的淨利息收益率為2.61%，較首季的2.6%輕微改善0.01個百分點。

截至六月底，交行的資本充足率為12.57%，核心資本充足率為9.58%，分別高於首季的12.42%及9.39%。該行於八月完成配股集資後，將進一步提升其資本充足率。

瑞銀於公布業績前率先看淡交行，並狠削其目標價達22%，由原來的6.8元大幅調低至5.3元，但維持其「中性」的評級不變。瑞銀指交行對減息十分敏感，料其下半年利息收入將會下降。