波動市投資捨繁取簡

全球金融市場起伏難測，投資者免不了擔心資產暴跌而遭逢損失，因此能同時取得防禦與追求報酬之策略即為主流趨勢。根據標準普爾公司統計，過去二十年美國S&P500指數在不同投資情況下，以「定期定額、長期投資」的指數年化回報率表現最佳，約達7.8%；如果採取「頻繁交易」策略卻不慎錯失10次投資良機，則報酬率將近減半，下滑至4.14%。

金融市場波動在所難免，景氣循環之後，市場亦可出現回溫，如在短線震盪下頻繁進出市場，一旦錯失良機，整體資產反而容易虧損。在市況波動的時期，投資者可採取「定期定額、長期持有」投資方法，讓整體資產較易追求累積回報之目標。

慎選資產配置比重

儘管在一段時間內，金融市場會有一定的波動及衰退，但若採取買入持有策略，則仍可望取得長時間平均下來的特定收益率。採取該策略的投資者應慎選資產目標及配置比重納入投資組合中，然後等待資產價格上升的機會，用「定期定額」買入基金的方式加以實踐。長線投資不需太過關注短線市場動盪，而無論市場走勢高低，都應持續堅持投資。

短期市場波動下，刻意跟隨市場而頻繁進出，投資成績易打折扣，更徒增資產損失風險；反觀「定期定額、買入持有」策略，即使市場短期波動，資產也不至於遭逢過度損失。

有些產業具有長線上升潛力，例如近期生物科技股表現理想，受惠於過去一年不少藥品取得美國食品藥品管理局的認證，且全球醫藥市場受到高齡化趨勢與新興市場醫藥需求增加，光是新興市場預期年複合增長率為12至15%，未來累積的回報曲線令人期待。

有些資產則具備相對強勢的資金流入，例如美元資產具長期、大規模的成長性，目前美股評價面低於歷史平均值，經濟繼續維持溫和增長力度，加上投資美元資產的匯率風險偏低，能提供資產價值提升的機會。長期投資並非擱置資產不管，而是要每年定期評估財務規劃、檢視資產配置，並檢查持有的投資組合能否符合自己的理財目標。