韻錢證路：港鐵業務穩健取勝
近日資金明顯追捧高息股，原因是環球市場進入減息周期，投資氣氛亦轉趨審慎，故穩健收息股自然吸引不少資金吸納，筆者是次分析從事半公用、半地產的港鐵（00066）。
回顧去年港鐵全年業績，香港客運業務方面包括鐵路、巴士及其他鐵路相關業務，總收入為135.09億元，較一○年增加6.9%。集團本年根據可加可減機制，由六月十七日起加價5.4%，同時推出多項優惠，故料集團於客運業務只維持低單位數字增長。而本年集團主要物業發展收入來自與新世界（00017）合作的車公廟站項目，涉及約980個單位，惟較去年大圍「名城」涉及約4,300個單位，規模大減。
由於集團物業發展利潤或將下降，集團本年盈利增長料將減慢。然而，集團業務穩健增長及其預計息率約2.8厘下，相信仍具投資價值，投資者可待股價回落至25.5元吸納，目標價29.5元，穿23.5元止蝕。