永利靠回撥 盈利漲83%

永利澳門（01128）公布截至本年六月底止次季度業績，盈利2.206億元（美元．下同），按年增83.36%。高盛發表研究報告，指永利次季盈利主要受惠於有2,100萬元壞帳回撥。若扣除回撥因素，次季EBITDA（息、稅、折舊及攤銷前盈利）錄3.022億元，按年跌3.86%，符合預期。高盛將永利評級為「中性」，目標價降3%至18.8港元。

博彩毛收入增幅減慢

高盛指出，永利於次季市佔率降0.5%，至11.9%，管理層承認博彩毛收入（GGR）增幅減慢，主要是對手於路氹項目開幕後競爭加劇所致。為拓收入來源，永利已向非主要中介人直接提供貴賓賭枱及房間，以及重新審視租客組合，以改善房租回報率。

德銀發表研究報告，確認六月起內地銀聯卡降低每日交易上限至100萬元人民幣，這將打擊貴賓賭枱及部分中場賭枱收入增長。預計金沙中國（01928）和美高梅中國（02282）次季EBITDA按季增2%和4%。