退休準備有欠 香港深藏危機

機構有關退休的調查顯示，香港人退休所需金額與現實儲蓄的差距，由一○年的一百萬港元增至一百四十萬港元，要應對這個差距，多數港人會選擇退休後繼續工作，佔受訪人數的七成半。其實，這不是一個忽然冒出來的問題，也不是本港勞動者個人的問題，而是社會體制中收入及消費、福利及財政綜合反映的問題。甚至在全球金融危機中，拔出政府財政風險這個蘿蔔，帶出了退休難為這一把泥，全球如是。

近幾年，各國有關推遲退休的討論此起彼伏，中國近期也捲入了延遲退休的漩渦。如果將當中情況粗粗分成兩類，是如下情況：一是歐美發展國。英、德、法等國政府正積極考慮延長法定退休年齡，並激起民眾的反對；美國已是世界上退休年齡最高的國家之一，但國會財委主席還建議，將退休年齡提高到六十九歲。歐美的退休難題，已到不得不碰的迫切地步。

眾所周知，歐美經濟當前迫切需要解決的其中一個難題，是嚴重的失業困擾，而延遲退休年齡，顯得與解決失業困擾相抵，即使如此兼且民意反對都要「頂硬上」，可見問題更嚴重。很明顯，歐美的退休難題，如同由財赤、債務危機揭開，長期入不敷支的火藥桶，如今爆炸在即，延遲退休年齡雖然只是伸延了引爆的導火線，但希望爭取到時間，去尋「拆彈」的方法。

另一個像中國，也在討論延遲退休年齡，與歐美財政被耗虛，不勝負擔不同，中國是因為社保重大缺口，以致政府準備不足，但相同的是政府希望以延遲退休年齡，贏得時間尋求解決。實際上，以往新興國退休年齡都相對較低，政府啟動社會保障機制較遲，以致準備不足情況相當普遍，中國的情況可說是新興國的縮影。

退休養老儲備的結構，以美國為例，由政府發放的養老金、企業發放的退休金、個人積蓄的養老保險三部分組成。各國模式有差別，但政府、企業、個人的「三腳櫈」方式是相同的，值得注意的是，各國「三腳櫈」儲備金，都會以基金形式投入投資市場，以求保值、增值。以金融危機時期投資市場不濟的表現，將導致退休養老的投資保值、增值落空，回報率嚴重偏低，將成為各國退休養老危機的催化劑，加大退休保障的財務缺口。

比較國際的現實，本港的退休養老儲備，不但有新興國起步遲的情況，也有儲備不足的缺口。從機構的調查計算看，退休養老如相對依靠個人積蓄，而在高樓價、高租金、高通脹的折騰下，民生比以往任何時候都要艱困，個人收入要為養老高積蓄談何容易！而打工仔養命錢的強積金，不少戶頭十餘年下來，多是保值或輸錢之局，顯見投資市場低落，對本港退休養老體制影響重大。

試想，香港未來一邊是日益人口老年化，一邊是養老不夠錢要靠政府財政孭起，怎能不逐漸步上歐美今天財政不勝負荷的局面？今天香港看歐美財政千瘡百孔，將來可能自己千瘡百孔，這就是香港退休養老問題上深藏的危機。早拆彈還易為，遲拆彈必遭殃。