中外投行大聯盟抗收緊監管

證監會正就加強保薦人監管進行諮詢，但惹來投資銀行界極大反響，多家美資、歐資、中資及港資投行已各自組成聯盟，委託全球知名律師事務所撰寫「抗議信」，擬下月六日限期前提交予證監會，現時正進行聯署，抗議重點包括批評證監會只懂嚴懲，從來沒有提供保薦人指引；向保薦人施加刑責，無視擬上市公司及其他專業人士責任，做法極不公平。

抗議信轟證監乏指引

本報獲悉，已知全球十大律師事務所之一的高偉紳（Clifford Chance）及達維律師事務所（Davis Polk & Wardwell）等，已獲委替多家投行撰寫「抗議信」，聯署的投行除多家美資及歐資大型投行外，還包括十多家小型港資投行組成的聯盟，以及中資證券業協會代表全部中資投行。

「抗議信」針對證監會要求保薦人「盡職審查」責任，投行認為證監會及港交所（00388），就保薦人盡職審查指引極少，理應提供更客觀行業指導，反觀香港會計師公會已推出《會員手冊》，提供有關會計準則的詳細應用概念與實踐準則。

僅嚴懲保薦人不公平

至於最敏感的向保薦人施加刑事法律責任，投行認為上市過程當中，除保薦人之外，還有公司董事，以及律師、核數師、估值師等專業人士，保薦人只能信任及根據這些專業人士提供的資料進行招股工作，單獨向保薦人施加較重刑責制裁屬不公平。

投行認為，目前法律及證監會已有紀律處分權力，例如罰款及吊銷牌照，已足夠促使保薦人盡最大努力來防止招股章程的失實陳述。