穿勻薦：中海發展折讓吸引

中海發展（01138）早前發盈警預測首季業績見紅，股價因而再跌，但於5元顯見支持，高盛及瑞信均分別維持「買入」及「跑贏大市」評級，不妨視為入市良機，阻力位睇5.68元，支持位4.5元。

航運股今年炒復甦概念，另炒資產折讓價值，以中海發展為例，資產淨值折讓40%，若業務好轉，股價將有大幅上升空間。高盛認為集團次季業績將有改善，原因是三月運煤費已較二月大幅反彈三成多。而導致中海發展首季虧損的主要原因是高油價，雖然國際油價仍在高位徘徊，但相信可逐步轉嫁客戶身上。

北京控股（00392）之前七個交易日跌了五日，但昨日終於略為回升，始終該股具有穩固的基本因素支持，可趁低吸納作長線投資。

北控去年業績較令人失望，僅多賺5%，管理層再次歸咎於去年北京天氣較暖，影響燃氣銷售，且零售價格未能追上成本升幅，致毛利率受壓，但今年首季售氣量已回復常態，全年目標維持中雙位數增長。

北控現價一一年市盈率18.4倍，一二年可降至十六倍左右，其他燃氣股估值更高，但北控具有規模效應，相比更覺吸引。大摩早前將其目標價調高至55.1元，指其盈利增長加速、燃氣銷售強勁、政府推動建設天然氣發電廠，以及陝京4線工程今年獲批等，均為正面因素，阻力位不妨先睇49.5元，支持位就在43.1元。