德心應手：中移業務發展穩定

中移（00941）早前公布去年全年業績，純利按年增長5.2%至1,259億元（人民幣．下同）。中移去年平均每月每戶收入（ARPU）輕微回落至71元；惟數據業務全年收入按年增15.4%至1,393億元，佔營運收入的比例提高1.5個百分點至26.4%，而集團亦維持全年利潤派息比率在43%。

集團去年3G淨增客戶3,050萬戶，而截至今年二月底止，3G用戶達到5,658.8萬戶，市佔率為39%，惟該業務發展相對滯後，主要由於大部分手機未能支持集團的TD網絡技術。不過，市傳今年九月上市的iPhone5將支持集團3G及4G的TD-LTE網絡的多模芯片組，另外，集團的4GTD-LTE，今年中旬將啟動第二階段9個城市的試行，有望進一步增加客戶量。集團現價預期市盈率約10.34倍，估值吸引。走勢上，股價目前在82.5元（港元． 下同）水平有支持，可於82.5元水平吸納，上望90元，不跌穿79.65元可續持有。