人到中年降低風險

三十歲後是人生另一階段的開端，他們成為了家庭中重要的財政支柱，不但要供養下一代，還要肩負照顧父母的責任。因此，他們在投資方面的風險承受能力會隨之下降。本欄今期將講解成員在步入另一人生階段，即三十多至四十多歲期間，可因應風險承受能力的轉變，調整強積金投資策略。

要把風險保持在可控制的範圍，就要學懂風險管理，即分散投資風險。成員若要降低投資風險，便需把高風險的基金，逐步轉移至較低風險的基金，即減少股票在投資組合中所佔的比重，如減持股票基金或股票成分較重的混合資產基金等，並相應增持具均衡作用的股債混合基金、債券、保本及保守基金等不同投資類別，令投資組合更多元化，從而達至分散投資風險的作用。

簡單來說，假如年輕時把高比例的強積金供款撥作股票或增長基金投資，踏入中年後，便要作出相應的風險調節。成員應考慮個人的實際財政負擔，如因供養子女和年長家庭成員的數目較多，物業按揭還款額較大，並且要為子女預備海外教育經費等時，投資策略便宜趨審慎及踏實，如減低高風險的投資比例。

保守基金難追通脹

成員需留意，任何投資均涉及風險，重要的是投資前應先了解基金的特點，從而作出切合個人需要的選擇。以債券基金為例，其風險程度屬低至中等，是穩健的投資之選，而強積金條例亦要求債券基金，只可以投資於符合法例及指引所規定投資級別的債券，以保障成員利益。雖然如此，債券基金仍然有潛在風險，例如債券評級變更、息率走勢及匯率波動等。

此外，風險程度較低的保證或保守基金，其條款或投資特點亦設一定限制。目前強積金的保證基金，大部分均屬有條件保證基金，即成員要符合特定條款的情況下才可獲得有關回報保證，例如設有最短投資期或年屆六十五歲才可領取等。如成員未能遵守這些附帶條件，就不可享受所提供的保證。至於投資在優質短期有息證券的保守基金，雖然其風險相對較低，但若在通脹急劇的時期，其投資回報未必可追上通脹。

（待續）